云鋁擬收購電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)，云銅將發(fā)行40億公司債
來源：云南天樞玉衡
發(fā)布時(shí)間：2019-05-31
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今日導(dǎo)讀：
??云鋁股份①擬用9.5億元購買山西華圣鋁業(yè)有限公司年產(chǎn)19萬噸的電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)；同時(shí)，云鋁股份②將使用募集資金向控股子公司云鋁海鑫鋁業(yè)提供委托貸款，以實(shí)施“魯?shù)?.5級(jí)地震災(zāi)后恢復(fù)重建水電鋁項(xiàng)目”，借款金額合計(jì)12.48億元；
??云南銅業(yè)①擬發(fā)行合計(jì)不超過40億元的兩期公司債券；②云銅將于近日完成董事會(huì)換屆選舉工作；
??羅平鋅電2019年一季度報(bào)告中，公司扣非后凈利潤、股東情況、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等部分?jǐn)?shù)值錯(cuò)報(bào)，今日羅平鋅電就此對(duì)公司一季度報(bào)告進(jìn)行更正；
??云南鍺業(yè)控股股東擬將其持有的公司部分股票質(zhì)押給浦發(fā)銀行昆明分行，為中科鑫圓、鑫耀公司授信額度提供擔(dān)保。
一、云鋁股份
（一）擬收購年產(chǎn)19萬噸的電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)
云鋁股份旗下控股子公司鶴慶溢鑫鋁業(yè)擬購買山西華圣鋁業(yè)有限公司電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)。
根據(jù)云鋁溢鑫與山西華圣于2019年5月28日簽署的《電解鋁產(chǎn)能置換指標(biāo)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，云鋁溢鑫將以5,000元/噸的價(jià)格受讓山西華圣年產(chǎn)19萬噸的電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)，交易總價(jià)為人民幣9.5億元。
鶴慶溢鑫鋁業(yè)成立于2007年10月，為云鋁股份控股子公司。目前該公司法定代表人為云鋁股份副總經(jīng)理陳德斌先生，公司注冊(cè)資本13.24億元（實(shí)繳資本1.24億元），云鋁股份直接、間接持有該公司74.50%的股份。截至目前，鶴慶溢鑫鋁業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下所示：
根據(jù)云鋁股份2018年年報(bào)披露，公司電解鋁產(chǎn)能已實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)170萬噸。隨著本次收購及推進(jìn)以及昭通、鶴慶、文山水電鋁項(xiàng)目、云鋁源鑫60萬噸/年炭素二期項(xiàng)目等重點(diǎn)項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)，云鋁股份電解鋁產(chǎn)能將有望突破300萬噸/年。
云鋁股份于2016年向88名特定投資者非公開發(fā)行人民幣普通股708,227,152股新股，發(fā)行價(jià)格5.20元/股，募集資金總額3,682,781,190.40元。其中，云鋁股份原計(jì)劃使用募集資金124,784.62萬元用于“并購老撾中老鋁業(yè)有限公司51%的股權(quán)”和“投資中老鋁業(yè)100萬噸/年氧化鋁及配套礦山項(xiàng)目”，但由于項(xiàng)目推進(jìn)較慢，后將該筆募集資金用途全額變更為“魯?shù)?.5級(jí)地震災(zāi)后恢復(fù)重建水電鋁項(xiàng)目”，變更后的募投項(xiàng)目由云鋁股份控股子公司云鋁海鑫負(fù)責(zé)實(shí)施。
云鋁海鑫鋁業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下：
為加快推進(jìn)“魯?shù)?.5級(jí)地震災(zāi)后恢復(fù)重建水電鋁項(xiàng)目”建設(shè)，云鋁股份計(jì)劃將12.48億元募集資金及其在募集資金專戶上滋生的利息以委托貸款方式向云鋁海鑫提供借款以推進(jìn)云鋁海鑫實(shí)施“魯?shù)?.5級(jí)地震災(zāi)后恢復(fù)重建水電鋁項(xiàng)目”，云鋁股份將具體根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度分批借款。
本次委托貸款為期5年，貸款利率將參照中國人民銀行制定的同期基準(zhǔn)利率并上浮20%確定。
二、云南銅業(yè)
截止2019年一季度，云銅總資產(chǎn)合計(jì)389.97億元，負(fù)債總額275.05億元，資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)70.53%。
日前公司發(fā)布公告稱，計(jì)劃將發(fā)行40億元的可續(xù)期公司債（15億）和公司債（25億）。若本次債券發(fā)行成功，將能緩解公司的償債壓力、降低企業(yè)的融資成本、改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
（一）云南銅業(yè)擬發(fā)行15億元的可續(xù)期公司債
1.什么是“可續(xù)期公司債”？
可續(xù)期公司債指賦予發(fā)行人以續(xù)期選擇權(quán)，不規(guī)定債券到期期限的新型公司債券，介于傳統(tǒng)債券和股票之間，且集兩者優(yōu)勢(shì)于一身，符合一定條件的可續(xù)期債券具有拓寬融資渠道、補(bǔ)充股東權(quán)益、降低資產(chǎn)負(fù)債率、票息稅前抵扣、避免攤薄股本等優(yōu)勢(shì)。
自2016年3月全國首支由證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的可續(xù)期公司債券——浙江省交通投資集團(tuán)有限公司公開發(fā)行的可續(xù)期公司債券16浙交Y1，發(fā)行成功并在上交所上市交易已有2年多的時(shí)間，可續(xù)期債券（含中期票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券等品種）發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模均在不斷激增。
公司發(fā)行交易所可續(xù)期公司債券，得益于近年來國家政策鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新與監(jiān)管創(chuàng)新，以促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展，同時(shí)，企業(yè)自身在市場(chǎng)運(yùn)作過程中，發(fā)行債券不僅僅是為了融資，而且通過公司在市場(chǎng)融資的便捷性，向市場(chǎng)展示公司形象與質(zhì)量。
相較于普通公司債券，可續(xù)期公司債在條款設(shè)置方面所做的優(yōu)化，為適應(yīng)企業(yè)的多元化融資需求具有積極影響：
首先，可續(xù)期公司債賦予發(fā)行人到期選擇權(quán)，有效延長債券期限，對(duì)部分企業(yè)大型建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)周期長、資金投入大的特質(zhì)相適應(yīng)，緩解企業(yè)融資難的問題。
其次，符合條件的可續(xù)期公司債兼具債、股雙重屬性，可以作為權(quán)益工具入賬，并作為企業(yè)資本金的有效補(bǔ)充，明顯改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；同時(shí)有助于豐富企業(yè)債券融資品種，有效降低企業(yè)融資成本。
2.云銅可續(xù)期債基本情況
目前，云銅計(jì)劃發(fā)行規(guī)模不超過人民幣15億元(含15億元)的可續(xù)期公司債。本次可續(xù)期公司債券的債券面值為100元，按面值平價(jià)發(fā)行，單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。債券基礎(chǔ)期限不超過5年(含5年)。公司則有權(quán)選擇行使/不行使續(xù)期選擇權(quán)，但每次續(xù)期的期限不超過基礎(chǔ)期限。
（二）云南銅業(yè)擬發(fā)行25億元的公司債券
云銅本次發(fā)行公司債券為固定利息債券，其規(guī)模將不超過人民幣25億元(含25億元)，債券面值為100元，按面值平價(jià)發(fā)行。債券期限將不超過5年(含5年)。
（三）云南銅業(yè)將于近期完成公司董事會(huì)換屆選舉工作
云南銅業(yè)第七屆董事會(huì)即將進(jìn)行換屆選舉。
本次擬選舉田永忠先生、王沖先生、姚志華先生、吳國紅先生、黃云靜女士、史誼峰先生、楊新國先生為公司第八屆董事會(huì)非獨(dú)立董事；
選舉尹曉冰先生、和國忠先生、陳所坤先生、于定明先生為公司第八屆董事會(huì)獨(dú)立董事；
選舉高行芳女士、李昆先生、羅剛女士為公司第八屆監(jiān)事會(huì)非職工代表監(jiān)事。
三、羅平鋅電2019年一季度報(bào)錯(cuò)誤集錦
（一）扣非后凈利潤
羅平鋅電在2019年一季度主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)中，將2018年一季度扣非后凈利潤一欄仍沿用著2017年一季度的金額，導(dǎo)致2019年一季度較去年同期增減比例與實(shí)際變動(dòng)存在較大的出入。
（二）股東陳剛的持股比例
羅平鋅電前十大股東之一——陳剛先生的持股比例計(jì)算錯(cuò)誤：
（三）鋅電公司持股數(shù)量
更正前，羅平鋅電控股股東的持股數(shù)量較其實(shí)際持股數(shù)量激增10倍：
（四）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~
此外，在重要事項(xiàng)一節(jié)中，公司除格式錯(cuò)亂之外，還將投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的變動(dòng)比率遺漏了負(fù)號(hào)：
希望今后羅平鋅電公司將進(jìn)一步加強(qiáng)審核工作，不斷提高信息披露質(zhì)量，本著認(rèn)真、負(fù)責(zé)的態(tài)度，完成對(duì)外信息披露工作。
四、云南鍺業(yè)控股股東將質(zhì)押部分公司股票
云南鍺業(yè)控股子公司中科鑫圓、鑫耀公司擬向浦發(fā)銀行昆明分行申請(qǐng)3,000萬元、5,000萬元綜合授信額度，期限為一年，云南鍺業(yè)控股股東臨滄飛翔擬將其持有的公司部分股票質(zhì)押給浦發(fā)銀行昆明分行，為中科鑫圓、鑫耀公司授信額度提供擔(dān)保。
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