云南城投未來短期債務(wù)負(fù)擔(dān)重、在終止資產(chǎn)重組的同時(shí)將設(shè)立合資公司發(fā)展綠色康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)
來源：云南天樞玉衡
發(fā)布時(shí)間：2019-06-20
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一、公司債券2019年評(píng)級(jí)
聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司通過對(duì)云南城投長(zhǎng)期信用狀況和公開發(fā)行的公司債券進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)，確定公司長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA，評(píng)級(jí)展望為“穩(wěn)定”，公司發(fā)行的“18滇城01”債券信用等級(jí)為AAA。
“18滇城01”債券的基本情況如下：
發(fā)行時(shí)間為2018年10月24日，發(fā)行總額為人民幣21.80億元，債券期限3年，發(fā)行票面利率為8.10%，由云南城投集團(tuán)提供無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
根據(jù)公司2019年一季度報(bào)告顯示，截至2019年3月底，公司全部債務(wù)576.92億元，較年初增長(zhǎng)1.96%;其中，短期債務(wù)286.56億元，較年初增長(zhǎng)14.51%，占比為49.67%，較年初上升5.44個(gè)百分點(diǎn);長(zhǎng)期債務(wù)290.36億元，較年初減少7.99%，主要系公司長(zhǎng)期借款轉(zhuǎn)入一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債所致，其中長(zhǎng)期借款為258.76億元，應(yīng)付債券為31.60億元，從長(zhǎng)期債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)看，未來1-2年和2-3年到期債務(wù)占比較高，到期時(shí)間較為集中。整體看，近年來公司債務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，債務(wù)負(fù)擔(dān)重，全部債務(wù)主要集中在未來3年內(nèi)到期，且一年內(nèi)到期債務(wù)規(guī)模較大，短期集中償付壓力較大。
公司負(fù)債規(guī)模較大，且截止2019年一季度，公司總資產(chǎn)852.99億元，其中流動(dòng)資產(chǎn)561.57億元，貨幣資金僅有21.75億元，而全部債務(wù)高達(dá)576.92億元，可見短期償債能力較弱。若公司不是國有控股上市公司，不是云南城投集團(tuán)作為云南省城市運(yùn)營開發(fā)的重要實(shí)體以及公用事業(yè)的主要載體，業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，政府支持力度較大，面對(duì)如此高額的負(fù)債，云南城投恐怕難以喘息，甚至還有無法償還的風(fēng)險(xiǎn)。
二、終止資產(chǎn)重組
2017年7月，公司披露擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“省城投集團(tuán)”)、鄧鴻、趙凱、劉楊、尹紅、鄒全、柳林購買其合計(jì)持有的成都環(huán)球世紀(jì)會(huì)展旅游集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“成都會(huì)展”)100%股權(quán)，同時(shí)募集配套資金，所募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后用于支付本次收購的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。
經(jīng)過公司一系列的決議審議、云南省國資委及中國證監(jiān)會(huì)問詢、審查，因公司就有關(guān)問題需進(jìn)一步落實(shí)和完善，部分事項(xiàng)尚需與交易對(duì)方進(jìn)一步協(xié)商，公司無法如期提交中國證監(jiān)會(huì)出具的審查《反饋意見》的書面回復(fù)，所以在2018年11月向中國證監(jiān)會(huì)提交《關(guān)于中止審查上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)核準(zhǔn)》，申請(qǐng)中止本次重組事項(xiàng)的審查，并得到中國證監(jiān)會(huì)的同意。
此次重大資產(chǎn)重組自中止以來，公司、交易對(duì)方及中介機(jī)構(gòu)就交易方案及核心交易條款進(jìn)行了多輪溝通、談判。但因國內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、融資環(huán)境等客觀情況發(fā)生了較大變化，雙方在部分重要條款上無法達(dá)成一致。目前本此次重組事項(xiàng)歷時(shí)較長(zhǎng)，公司股東大會(huì)對(duì)此次重組事項(xiàng)的決議有效期已過。在認(rèn)真聽取各方意見和充分調(diào)查論證后，公司及交易對(duì)方認(rèn)為現(xiàn)階段已不具備繼續(xù)推進(jìn)此次重大資產(chǎn)重組條件，為維護(hù)全體股東及公司利益，經(jīng)審慎研究，公司決定終止此次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
目前，此次重大資產(chǎn)重組尚未通過股東大會(huì)審議，未正式生效，公司也未參與標(biāo)的公司的生產(chǎn)經(jīng)營，此次重大資產(chǎn)重組終止對(duì)公司沒有實(shí)質(zhì)性影響。
三、設(shè)立合資公司
公司擬與北京聯(lián)動(dòng)天翼科技股份有限公司和北京廣聯(lián)達(dá)創(chuàng)元投資中心（有限合伙）共同成立聯(lián)云新生活科技有限公司(暫定名，最終以工商部門核準(zhǔn)登記的名稱為準(zhǔn)，)。
聯(lián)云新生活科技有限公司注冊(cè)資本1億元；經(jīng)營范圍為綠色健康小區(qū)規(guī)劃設(shè)計(jì)及咨詢服務(wù)，綠色健康平臺(tái)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、開發(fā)、運(yùn)營，康養(yǎng)產(chǎn)品及系統(tǒng)的銷售、施工、安裝及售后服務(wù)，展廳運(yùn)營；股權(quán)結(jié)構(gòu)為：
投資主體情況如下：
1.北京聯(lián)動(dòng)天翼科技股份有限公司基本情況
成立于2009年12月28日，注冊(cè)資本為3538.4778萬元，主要從事技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù);計(jì)算機(jī)系統(tǒng)服務(wù);基礎(chǔ)軟件服務(wù);應(yīng)用軟件服務(wù);銷售自產(chǎn)產(chǎn)品、電子產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備、通訊設(shè)備、計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備等業(yè)務(wù)。
根據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)動(dòng)天翼的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：
北京聯(lián)動(dòng)天翼投資有限公司持股49.429%；閻紫電持股13.48%；北京聯(lián)動(dòng)創(chuàng)贏管理咨詢中心（有限合伙）持股8.987%；松下電器（中國）有限公司持股4.731%；王鐵梅持股4.493%；北京聯(lián)動(dòng)中盈管理咨詢中心（有限合伙）持股4.493%；付文科持股3.595%；劉臻臻持股2.696%；韓翔持股2.696%；北京用友科技有限公司持股2.7%；王建新持股2.7%
最近一年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為：
2.北京廣聯(lián)達(dá)創(chuàng)元投資中心（有限合伙）基本情況
成立于2014年7月10日，合伙期限為2014年7月10日至2034年7月9日，經(jīng)營范圍為項(xiàng)目投資；投資咨詢；投資管理；資產(chǎn)管理。股權(quán)結(jié)構(gòu)為廣聯(lián)達(dá)科技股份有限公司持股99.85%；北京廣聯(lián)達(dá)筑業(yè)投資管理有限公司持股0.15%。
最近一年的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：
根據(jù)《出資合同》，聯(lián)云新生活科技有限公司的設(shè)立，各方的職責(zé)如下：
聯(lián)動(dòng)天翼在提供智慧能源解決方案的基礎(chǔ)上，應(yīng)發(fā)揮新生活科技公司牽頭人作用，積極整合出資三方及外部?jī)?yōu)勢(shì)資源，快速將新生活科技公司打造成國內(nèi)一流的綠色健康生活解決方案運(yùn)營商；對(duì)于符合公司需求和項(xiàng)目定位的新生活科技公司綠色健康生活方案及相關(guān)產(chǎn)品，在同等條件下，優(yōu)先使用新生活科技公司的方案及產(chǎn)品；廣聯(lián)達(dá)應(yīng)結(jié)合自身資源優(yōu)勢(shì)及開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)先向新生活科技公司提供最新技術(shù)解決方案，并配合其智慧運(yùn)營平臺(tái)等相關(guān)軟件的開發(fā)和云服務(wù)的提供；新生活科技公司同意支持各出資方及各出資方下屬項(xiàng)目公司的業(yè)務(wù)發(fā)展及項(xiàng)目建設(shè)，新生活科技公司的產(chǎn)品、方案將優(yōu)先應(yīng)用于各出資方或各出資方的下屬項(xiàng)目公司，且各方同意新生活科技公司向各出資方或各出資方下屬項(xiàng)目公司提供產(chǎn)品、方案時(shí)，將給予低于其他方（指各出資方或各出資方下屬項(xiàng)目公司之外的其他方）的優(yōu)惠價(jià)格。
合資公司的成立將深入研究綠色康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，聚焦綠色康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)，通過整合各方優(yōu)勢(shì)資源，為綠色健康空間事業(yè)提供最適合的產(chǎn)品和系統(tǒng)的采購渠道及服務(wù)，實(shí)現(xiàn)健康生活的升級(jí),助推公司從傳統(tǒng)的房地產(chǎn)向大健康、綠色康養(yǎng)地產(chǎn)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
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